| 发布日期：2024-12-19 10:33 点击次数：64
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股票简称：环旭电子 股票代码：601231
债券简称：环旭转债 债券代码：113045
海通证券股份有限公司
对于环旭电子股份有限公司
公开刊行可调节公司债券
第二次临时受托贬责事务讲解
（2024 年度）
债券受托贬责东谈主
（上海市广东路 689 号）
二〇二四年十一月
伏击声明
本讲解依据《公司债券刊行与来去贬责方针》《公司债券受托贬责东谈主执业行
为准则》
《环旭电子股份有限公司公开刊行可调节公司债券召募证明书》
（以下简
称《召募证明书》）
《环旭电子股份有限公司与海通证券股份有限公司之环旭电子
股份有限公司 2021 年可调节公司债券受托贬责条约》（以下简称《受托贬责协
议》）等联系执法、公开信息浮现文献以及环旭电子股份有限公司（以下简称公
司、环旭电子或刊行东谈主）出具的联系证明文献以及提供的联系尊府等，由受托管
理东谈主海通证券股份有限公司（以下简称受托贬责东谈主、海通证券）编制。
本讲解不组成对投资者进行或不进行某项活动的推选宗旨，投资者支吾联系
事宜作念出寂寥判断，而不应将本讲解中的任何内容据以四肢海通证券所作的承诺
或声明。在职何情况下，未经海通证券书面许可，不得将本讲解用作其他任何用
途。
海通证券四肢环旭电子公开刊行可调节公司债券（债券简称：环旭转债，债
券代码：113045，以下简称“本次可转债”）的受托贬责东谈主，捏续密切蔼然对债
券捏有东谈主权益有要紧影响的事项。证据《公司债券刊行与来去贬责方针》《公司
债券受托贬责东谈主执业活动准则》《可调节公司债券贬责方针》等联系执法，本次
可转债《受托贬责条约》的商定以及刊行东谈主的联系公告，现就本次可转债要紧事
项讲解如下：
一、本次可转债基本类型
（一）本次刊行证券的类型
本次刊行证券的种类为可调节为公司 A 股股票的可调节公司债券，该可转
债及将来调节的 A 股股票在上海证券来去所上市。
（二）刊行范畴
本次刊行的可转债总数 345,000 万元，共计 3,450,000 手（34,500,000 张）。
（三）票面金额和刊行价钱
本次刊行的可调节公司债券按面值刊行，每张面值为东谈主民币 100 元。
（四）债券期限
本次刊行的可转债期限为自觉行之日起 6 年，即 2021 年 3 月 4 日至 2027 年
（五）票面利率
第一年 0.10%，第二年 0.20%，第三年 0.60%，第四年 1.30%，第五年 1.80%，
第六年 2.00%。
（六）还本付息的期限和方法
本次刊行的可转债罗致每年付息一次的付息方法，到期反璧通盘未转股的可
转债本金并支付临了一年利息。
年利息指可转债捏有东谈主按捏有的可转债票面总金额自可转债刊行首日起每
满一年可享受确当期利息。
年利息的野心公式为：I=B×i，其中：
I：指年利息额；
B：指本次刊行的可转债捏有东谈主在计息年度（以下简称“夙昔”或“每年”）付
息债权登记日捏有的可调节公司债券票面总金额；
i：指可调节公司债券确夙昔票面利率。
（1）本次刊行的可调节公司债券罗致每年付息一次的付息方法，计息肇端
日为可调节公司债券刊行首日。
（2）付息日：每年的付息日为本次可转债刊行首日起每满一年确当日。如
该日为法定节沐日或休息日，则顺延至下一个使命日，顺延时刻不另付息。每相
邻的两个付息日之间为一个计息年度。
转股年度关联利息和股利的包摄等事项，由公司董事会证据联系法律法例及
上海证券来去所的执法确信。
（3）付息债权登记日：每年的付息债权登记日为每年付息日的前一来去日，
公司将在每年付息日之后的五个来去日内支付夙昔利息。在付息债权登记日前
（包括付息债权登记日）请求调节成公司股票的可转债，公司不再向可转债捏有
东谈主支付本计息年度及以后计息年度的利息。
（4）可调节公司债券捏有东谈主所获取利息收入的应付税项由捏有东谈主承担。
（七）转股期限
本次刊行的可转债转股期自可转债刊行限定之日（2021 年 3 月 10 日，即募
集资金划至刊行东谈主账户之日）起满 9 个月后的第 1 个来去日起至可转债到期日止
（即 2021 年 12 月 10 日至 2027 年 3 月 3 日止）。
（八）转股股数确信方法以及转股时不及一股金额的处理才调
本次刊行的可转债捏有东谈主在转股期内请求转股时，转股数目 Q 的野心方法
为：Q＝V/P，并以去尾法取一股的整数倍，其中：V 为可转债捏有东谈主请求转股的
可转债票面总金额；P 为请求转股当日灵验的转股价。
可转债捏有东谈主请求调节成的股份须是一股的整数倍，转股时不及调节为一股
的可转债余额，公司将按照上海证券来去所等部门的关联执法，在可转债捏有东谈主
转股当日后的 5 个来去日内以现款兑付该部分可转债的票面余额过甚所对应的
当期应计利息。
（九）转股价钱真实信过甚颐养
本次刊行的可转债的驱动转股价钱为 20.25 元/股，不低于召募证明书公告日
前二十个来去日公司股票来去均价（若在该二十个来去日内发生过因除权、除息
引起股价颐养的情形，则对颐养前去翌日的来去均价按经由相应除权、除息颐养
后的价钱野心）和前一个来去日公司股票来去均价。
前二十个来去日公司股票来去均价=前二十个来去日公司股票来去总数/该
二十个来去日公司股票来去总量；前一来去日公司股票来去均价=前一来去日公
司股票来去额/该日公司股票来去量。
在本次刊行之后，若公司发生派送红股、转增股本、增发新股（不包括因本
次刊行的可调节公司债券转股而增多的股本）、配股以及派送现款股利等情况，
将按下述公式进行转股价钱的颐养（保留一丝点后两位，临了一位四舍五入）：
派送红股或转增股本：P1=P0/(1+n)；
增发新股或配股：P1=(P0+A×k)/(1+k)；
上述两项同期进行：P1=(P0+A×k)/(1+n+k)；
派送现款股利：P1=P0-D；
上述三项同期进行：P1=(P0–D+A×k)/(1+n+k)。
其中：P1 为颐养后转股价；P0 为颐养前转股价；n 为送股或转增股本率；A
为增发新股价或配股价；k 为增发新股或配股率；D 为每股派送现款股利。
当公司出现上述股份和/或鞭策权益变化情况时，将按序进行转股价钱颐养，
并在中国证监会指定的上市公司信息浮现媒体上刊登转股价钱颐养的公告，并于
公告中载明转股价钱颐养日、颐养方针及暂停转股时间（如需）。当转股价钱调
整日为本次刊行的可调节公司债券捏有东谈主转股请求日或之后、调节股份登记日之
前，则该捏有东谈主的转股请求按公司颐养后的转股价钱延迟。
当公司可能发生股份回购、归并、分立或任何其他情形使公司股份类别、数
量和/或鞭策权益发生变化从而可能影响本次刊行的可调节公司债券捏有东谈主的债
权柄益或转股繁衍权益时，公司将视具体情况按照公谈、平正、公允的原则以及
充分保护本次刊行的可转债捏有东谈主权益的原则颐养转股价钱。关联转股价钱颐养
内容及操作方针将依据那时国度关联法律法例及证券监管部门的联系执法来制
订。
（十）转股价钱的向下修正
在本次刊行的可转债存续时刻，当公司 A 股股票在职意谈论 30 个来去日中
至少有 15 个来去日的收盘价低于当期转股价钱的 80%时，公司董事会有权建议
转股价钱向下修正有磋议并提交公司鞭策大会审议表决。
上述有磋议须经出席会议的鞭策所捏表决权的三分之二以上通过方可实施。股
东大会进行表决时，捏有本次刊行的可转债的鞭策应当规避。修正后的转股价钱
应不低于该次鞭策大会召开日前 20 个来去日公司 A 股股票来去均价和前一个交
易日公司 A 股股票来去均价之较高者。
若在前述 30 个来去日内发生过转股价钱颐养的情形，则在颐养前的来去日
按颐养前的转股价钱和收盘价钱野心，在颐养后的来去日按颐养后的转股价钱和
收盘价钱野心。
如公司决定向下修正转股价钱，公司将在中国证监会指定的上市公司信息披
露媒体上刊登联系公告，公告修正幅度、股权登记日及暂停转股的时刻等。从股
权登记日后的第一个来去日（即转股价钱修正日）开首规复转股请求并延迟修正
后的转股价钱。若转股价钱修正日为转股请求日或之后，调节股份登记日之前，
该类转股请求应按修正后的转股价钱延迟。
（十一）赎回条件
在本次刊行的可转债期满后五个来去日内，公司将按债券面值的 108.00%
（含临了一期利息）的价钱赎回未转股的可转债。
在本次刊行的可转债转股期内，当下述两种情形的轻易一种出当前，公司董
事会有权决定按照债券面值加当期应计利息的价钱赎回一起或部分未转股的可
转债：
（1）在本次刊行的可转债转股期内，若是公司 A 股股票谈论 30 个来去日
中至少有 20 个来去日的收盘价钱不低于当期转股价钱的 130%（含 130%）。
（2）当本次刊行的可转债未转股余额不及 3,000 万元时。
当期应计利息的野心公式为：IA=B×i×t/365，其中：
IA：指当期应计利息；
B：指本次刊行的可转债捏有东谈主捏有的将赎回的可转债票面总金额；
i：指可转债夙昔票面利率；
t：指计息天数，即从上一个付息日起至本计息年度赎回日止的实质日期天
数（算头不算尾）。
若在前述 30 个来去日内发生过转股价钱颐养的情形，则在颐养日前的来去
日按颐养前的转股价钱和收盘价钱野心，颐养日及之后的来去日按颐养后的转股
价钱和收盘价钱野心。
（十二）回售条件
本次刊行的可转债临了两个计息年度，若是公司 A 股股票在职何谈论 30 个
来去日的收盘价钱低于当期转股价钱的 70%时，可转债捏有东谈主有权将其捏有的
可转债一起或部分按债券面值加受骗期应计利息的价钱回售给公司。
若在上述来去日内发生过转股价钱因发生派送红股、转增股本、增发新股（不
包括因本次刊行的可转债转股而增多的股本）、配股以及派发现款股利等情况而
颐养的情形，则在颐养前的来去日按颐养前的转股价钱和收盘价钱野心，在颐养
后的来去日按颐养后的转股价钱和收盘价钱野心。若是出现转股价钱向下修正的
情况，则上述“谈论 30 个来去日”须从转股价钱颐养之后的第一个来去日起再行
野心。
本次刊行的可转债临了两个计息年度，可转债捏有东谈主在每年回售条件初次满
足后可按上述商定条件利用回售权一次，若在初次心仪回售条件而可转债捏有东谈主
未在公司届时公告的回售呈报期内呈报并实施回售的，该计息年度不应再利用回
售权，可转债捏有东谈主弗成屡次利用部分回售权。
在本次刊行的可转债存续期内，若公司证据中国证监会的联系执法被视作改
变召募资金用途或被中国证监会认定为蜕变召募资金用途的，可转债捏有东谈主享有
一次回售的权柄。可转债捏有东谈主有权将其捏有的可转债一起或部分按债券面值加
当期应计利息的价钱回售给公司。可转债捏有东谈主在附加回售条件心仪后，不错在
公司公告后的附加回售呈报期内进行回售，本次附加回售呈报期内空虚施回售的，
不应再利用附加回售权。
当期应计利息的野心公式为：IA=B×i×t/365
IA：指当期应计利息；
B：指本次刊行的可转债捏有东谈主捏有的可转债票面总金额；
i：指可转债夙昔票面利率；
t：指计息天数，即从上一个付息日起至本计息年度回售日止的实质日期天
数（算头不算尾）。
本次可转债刊行满三年时，可转债捏有东谈主享有一次回售的权柄，即有权将其
捏有可转债的一起或部分按面值的 102.00%（含第三年利息）回售给公司。可转
债捏有东谈主在遴荐回售条件的条件心仪后，不错在公司公告后的遴荐回售呈报期内
进行回售；在遴荐回售呈报期内空虚施回售的，不再享有遴荐回售条件所商定的
权柄。
（十三）转股年度关联股利的包摄
因本次刊行的可转债转股而增多的公司 A 股股票享有与原 A 股股票同等的
权益，在股利披发的股权登记日当日登记在册的通盘平常股鞭策（含因可转债转
股酿成的鞭策）均参与当期股利分配，享有同等权益。
（十四）担保事项
本次可转债未开垦担保。
（十五）评级事项
CCXI-20203844D-02 号《环旭电子股份有限公司公开刊行可调节公司债券信用评
级讲解》，评定环旭电子主体长期信用等第为 AA+，本次可调节公司债券信用等
级为 AA+，评级意想踏实；2021 年 5 月 27 日，中诚信出具了《环旭电子股份有
限公司公开刊行可调节公司债券追踪评级讲解（2021）》（2021追踪 0437 号），
保管公司主体信用等第为 AA+，评级意想保管踏实，同期保管“环旭转债”的信
用等第为 AA+。
（2022追踪 0314 号），保管公司主体信用等第
公司债券追踪评级讲解（2022）》
为 AA+，评级意想为踏实，同期保管“环旭转债”的债项信用等第为 AA+。
（编号：信评委函字2023追踪 0270 号），评级成果如下：保管公司主
评级讲解》
体信用等第为 AA+，评级意想为踏实，同期保管“环旭转债”的债项信用等第为
AA+。
（编号：信评委函字2024追踪 0197 号），评级成果如下：保管公司主
评级讲解》
体信用等第为 AA+，评级意想为踏实，同期保管“环旭转债”的债项信用等第为
AA+。
公司本次刊行的可调节公司债券上市后，中诚信将在每年公司公布年报后 2
个月内出具如期追踪评级讲解。
（十六）本次可转债的受托贬责东谈主
本次可调节公司债券受托贬责东谈主为海通证券。
二、转股价钱历次颐养情况
经中国证券监督贬责委员会“证监许可2021167 号”文核准，公司于 2021
年 3 月 4 日公开刊行了 3,450 万张可调节公司债券，每张面值 100 元，刊行总数
为东谈主民币 345,000 万元。经上海证券来去所自律监管决定书2021133 号文欢喜，
可调节公司债券于 2021 年 4 月 2 日在上海证券来去所上市来去，债券简称“环
旭转债”，债券代码“113045”。环旭转债存续的起止时刻为 2021 年 3 月 4 日至
驱动转股价钱为 20.25 元/股。
因公司 2020 年度权益分配有磋议实施，自 2021 年 6 月 3 日起转股价钱颐养为
价钱颐养为 19.49 元/股；因公司刊出 2019 年回购尚未使用的股份，自 2022 年 7
月 21 日起转股价钱颐养为 19.52 元/股；因公司累计股票期权行权达到转股价钱
颐养法子，自 2022 年 12 月 9 日起转股价钱颐养为 19.50 元/股；因公司 2022 年
度权益分配有磋议实施，自 2023 年 5 月 30 日起转股价钱颐养为 19.07 元/股；因公
司累计股票期权行权达到转股价钱颐养法子，自 2023 年 11 月 29 日起转股价钱
颐养为 19.06 元/股；证据公司 2024 年 4 月 23 日鞭策大会决议，公司向整体鞭策
派发现款股利，每 10 股派发现款股利东谈主民币 2.7 元，因此转股价钱颐养为东谈主民
币 18.79 元/股。
具体内容详见公司于 2021 年 6 月 1 日、2022 年 6 月 7 日、2022 年 7 月 20
日、2022 年 12 月 8 日、2023 年 5 月 24 日、2023 年 11 月 28 日、2024 年 5 月 30
日在上海证券来去所网站（www.sse.com.cn）浮现的联系公告（公告编号：临 2021-
三、本次可转债要紧事项具体情况
公司 2015 年股票期权激发野心共四个行权期，四期已一起过问行权期，有
效期至 2025 年 11 月 24 日止，行权价钱为 15.54 元/股，罗致自主行权方法进行；
行。证据中国证券登记结算有限牵扯公司上海分公司查询成果，自 2024 年 6 月
自 主 行权且完成股份登记总共 1,244,489 股，因此总股本因行权增多共计
公司隔离于 2024 年 8 月 23 日、2024 年 9 月 13 日召开公司第六届董事会第
十三次会议及 2024 年第一次临时鞭策大会，审议通过了《对于刊出 2022 年及以
客岁度所回购股份的议案》。证据《公司划定》，公司因实施职工捏股野心大约股
权激发、将股份用于调节上市公司刊行的可调节为股票的公司债券而收购的公司
股份，应当在三年内转让或刊出。为保护投资者权益，增强投资者信心，公司拟
刊出 2022 年及以客岁度所回购股份，包括 2019 年回购股份剩余的 34,200 股、
告》。本次回购股份刊出实施的日期为 2024 年 11 月 4 日。
证据《召募证明书》联系条件及关联执法，在“环旭转债”刊行之后，若公
司发生派送红股、转增股本、增发新股、配股以及派发现款股利等情况，公司将
按联系公式进行转股价钱颐养。公司本次股票期权行权及回购刊出适用于增发新
股情况下的转股价钱 P1=(P0+A×k)/(1+k)的公式进行颐养：
（一）因股票期权行权颐养的情况
或配股的颐养公式 P1＝（P0+A×k）/（1+k）。
其中：
P0=18.79 元/股
A=行权价钱
K=当日行权股数/前一日总股本
综上，证据自主行权每日数据野心，颐养后“环旭转债”的转股价钱变动不
足 0.01 元，仍为 18.79 元/股。
（二）因刊出回购股份颐养的情况
公司于 2024 年 11 月 4 日实施回购股份刊出适用上述增发新股或配股的调
整公式 P1＝（P0+A×k）/（1+k）。
P1=(P0+A×k)/(1+k)=(18.79+13.78×(-1.0555%))/(1+(-1.0555%))=18.84 元/股
其中：P1 为颐养后转股价 18.84 元/股；P0 为颐养前转股价 18.79 元/股；A
为平均回购刊出价钱 13.78 元/股；k 为回购刊出股份占总股本的比例-1.0555%。
综上，颐养前“环旭转债”转股价钱为 18.79 元/股，颐养后转股价钱为 18.84
元/股，颐养后的转股价钱自 2024 年 11 月 7 日奏凯。“环旭转债”2024 年 11 月
四、上述事项对公司的影响分析
本次股票期权行权的实施是基于公司股票期权激发野心，激发对象自主行权
而确信，对公司转股价钱的累计影响不及 0.01 元/股；本次刊出回购股份减少注
册成本是公司基于保护投资者权益，增强投资者信心，珍惜鞭策权益和公司价值
等情况而确信。上述事项的实施不会对公司筹办性现款流情况产生要紧影响，不
会影响公司正常筹办和发展。
海通证券四肢本期债券的受托贬责东谈主，为充分保险债券投资东谈主的利益，施行
债券受托贬责东谈主职责，在获悉联系事项后，实时与公司进行了疏通，证据《公司
债券受托贬责东谈主执业活动准则》的关联执法出具本临时受托贬责事务讲解。海通
证券将捏续密切蔼然公司对本期债券的本息偿付情况以过甚他对债券捏有东谈主利
益有要紧影响的事项，并严格施行债券受托贬责东谈主职责。
特此提请投资者蔼然本期债券的联系风险，并请投资者对子系事项作念出寂寥
判断。（以下无正文）
